Vnindex đã điều chỉnh giảm nhẹ 3.8% trong khoảng 1 tháng qua tuy nhiên thực tế khắc nghiệt hơn rất nhiều nếu loại trừ đóng góp của nhóm VIN thì chỉ số có lẽ đã giảm hơn 9%, đó là lý do vì sao thị trường chỉ biến động nhẹ nhưng danh mục đa số nhà đầu tư lại dễ điều chỉnh lớn. Trong bối cảnh đó ANV gây được sự chú ý khi chỉ tích lũy đi ngang và bất ngờ vượt đỉnh mọi thời đại 30.000VND trong tuần qua. Mùa báo cáo kinh doanh Q3 đang đến gần, phần lớn các cổ phiếu ngược dòng tăng mạnh xuất phát từ nguyên nhân kì vọng lợi nhuận tăng trưởng vượt trội, liệu điều này có đúng với trường hợp của ANV.
1.KẾT QUẢ KINH DOANH QUÝ 2.2025 ĐẠT MỨC KỈ LỤC
Cụ thể doanh thu thuần = 1,726 tỷ đồng (tăng trưởng +45%), LNST = 333 tỷ đồng (cùng kỳ lỗ -2 tỷ đồng) và đây là mức lợi nhuận cao nhất tính theo quý. Điều này có được nhờ vào việc ANV khai thác thành công thị trường mới là Brazil cho mảng cá tra và tiên phong trong việc xuất khẩu cá rô phi vào thị trường Mỹ, tận dụng thời điểm sản phẩm của Trung Quốc bị mất lợi thế cạnh tranh vì mức thuế quan cao. Tuy vậy 2 câu chuyện trên phần nào đã được kể khá nhiều và giờ đây điều mà thị trường nhìn vào chính là việc mức lợi nhuận kỉ lục của Q2 có thể tiếp tục được duy trì hay chỉ là 1 quý bùng nổ nhất thời, đây chính là mấu chốt quyết định xu hướng của cổ phiếu trong thời gian tới.
2. MẢNG CÁ TRA DUY TRÌ KIM NGẠCH XUẤT KHẨU CAO
Trái ngược với suy nghĩ mảng cá tra chỉ bùng nổ trong 1 quý nhờ hiện tượng front loading khi các nhà xuất khẩu tăng nhập hàng nhằm hạn chế rủi ro thuế quan. Số liệu tháng 7 và 8 cho thấy giá trị xuất khẩu của ANV vẫn tăng trưởng so với cùng kì và ngang với trung bình của Q2.2025 với giá bán vẫn duy trì cao. Điều này là nhờ sự chủ động tìm kiếm thị trường mới, cụ thể là Brazil, và do đó chúng ta có thể kết luận lợi nhuận mảng cá tra sẽ duy trì tương đương so với Q2 trước đó.
3. CÁ RÔ PHI TIẾP TỤC ĐÓNG VAI TRÒ LÀ BIG STORY CHO CHU KÌ TĂNG TRƯỞNG MỚI CỦA ANV
Theo số liệu của Hải quan Việt Nam, trong 8 tháng đầu năm 2025, xuất khẩu cá rô phi đạt 52 triệu USD, tăng ấn tượng 359% so với cùng kỳ năm ngoái, trong đó riêng xuất khẩu sang Mỹ chiếm 70% tỷ trọng và ANV vừa là doanh nghiệp tiên phong vừa chiếm tỷ trọng lớn nhất cả nước (ước tính ~75%). Theo Trung tâm thương mại thế giới (ITC), Mỹ là quốc gia tiêu thụ nhiều nhất cá rô phi, Trung Quốc là nguồn cung lớn nhất cho Mỹ và cho thế giới. Tính đến hết tháng 7/2025, cá rô phi là loài cá thịt trắng được ưa chuộng nhất tại Mỹ, vượt qua cá tuyết cod, cá da trơn. Phile cá rô phi đông lạnh mã HS 030461 là sản phẩm được người tiêu dùng Mỹ tiêu thụ mạnh nhất.
Trong 7 tháng đầu năm nay, Mỹ đã nhập khẩu hơn 1,1 tỷ USD cá thịt trắng từ thế giới, tăng 8% so với cùng kỳ năm ngoái và riêng sản phẩm phile cá rô phi đông lạnh mã HS 030461, Mỹ nhập 262 triệu USD, tăng 19% so với cùng kỳ năm 2024, chiếm 23% tỷ trọng trong tổng cá thịt trắng Mỹ nhập khẩu từ thế giới. Việt Nam hiện là nguồn cung sản phẩm mã HS 030461 lớn thứ 2 cho Mỹ, chỉ đứng sau Trung Quốc. Điều này cho thấy nhu cầu và tiềm năng các sản phẩm cá rô phi vẫn còn nhiều dư địa.
Nhìn vào số liệu kim ngạch xuất khẩu cá rô phi vào Mỹ của ANV có thể thấy sự đột biến trong tháng 8, tăng trưởng gần 50% so với trung bình các tháng trước đó, điều này nếu duy trì trong tháng 9 sẽ dẫn đến giá trị xuất khẩu của Q3 sẽ tốt hơn nhiều Q2 trước đó kèm theo đóng góp mảng cá rô phi vào tổng lợi nhuận của ANV cao hơn.
4. KẾT LUẬN
Thông qua các số liệu trên có thể thấy nếu xu hướng được duy trì tiếp trong tháng 09.2025, lợi nhuận Quý 3 có thể neo cao tương ứng thậm chí vượt mức kỉ lục của Q2.2025, đó là lẽ là điều mà thị trường đang nhìn vào và lý giải vì sao ANV ngược dòng vượt đỉnh mọi thời đại.
👉Xem lại luận điểm trước đó của team về ANV.
👉 Tham gia group cộng đồng cùng GRIT để cùng đón chờ KQKD Q3 tới đây.
