STOCK OF THE WEEK SỐ 40

Dòng tiền cảnh giác, chọn lọc rõ ràng

Tóm tắt thị trường chung

Thị trường có tuần giao dịch trầm lắng, VN-Index chỉ biến động nhẹ quanh vùng 1320–1330 điểm, với thanh khoản khớp lệnh duy trì ở mức thấp. Tâm lý nhà đầu tư chịu ảnh hưởng bởi hai yếu tố: (1) chờ đợi quyết định thuế quan chính thức từ Mỹ áp lên Việt Nam, và (2) căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông.

Dòng tiền hiện tại vẫn có chọn lọc, tập trung vào các cổ phiếu ngân hàng có kết quả kinh doanh tích cực hoặc câu chuyện riêng. Xu hướng tăng trung hạn vẫn duy trì, các ngưỡng hỗ trợ quan trọng chưa bị vi phạm.

Điểm tin nổi bật

- 📉 Thị trường đi ngang, thanh khoản thấp dù nhiều thông tin hỗ trợ.

- 🏦 Ngân hàng hút tiền trở lại: MBB, CTG, STB, TCB có chuyển động tích cực.

- 🛢️ Xung đột Trung Đông: Giá dầu, vàng hạ nhiệt; chưa có dấu hiệu leo thang.

- 📜 Nghị quyết 42 được đề xuất luật hóa – hỗ trợ thu hồi nợ nhanh hơn.

- 🇻🇳 Mỹ áp thuế Việt Nam: Nhà đầu tư chờ đợi thông tin chính thức.

Triển vọng nhóm ngành

- 🏦 Ngân hàng: Dòng tiền quay lại. Kỳ vọng tăng vốn, IPO công ty con, và xử lý nợ nhanh hơn nếu NQ42 được luật hóa.

- 🏭 Khu công nghiệp (PHR): Kỳ vọng nhận tiền đền bù từ Thaco. Lưu ý thời điểm hạch toán lợi nhuận có thể rơi vào Q4/2025 - Q1/2026.

- 🏠 Bất động sản (HDG): Mở bán dự án Hà Đô Charm Villas.

- 🐖 Chăn nuôi (DBC): Giá heo cao, đối thủ (CP) gặp khó, Dabaco hưởng lợi.

Chiến lược danh mục đề xuất

- DDV: Tăng gần 30% sau 4 tháng nắm giữ. Vẫn còn tiềm năng nhờ giá DAP tăng.

- CTG: Hưởng lợi từ dòng tiền vào nhóm bank và khả năng chia cổ tức lớn.

- VLB: Lợi nhuận ổn định, hưởng lợi đầu tư công.

- DBC: Dòng tiền vào mạnh, giá vốn thấp – biên lợi nhuận tốt.

- HAH: Vận tải hàng hóa tăng, đang tái ký hợp đồng giá cao – khuyến nghị giữ.

- HVN: Hạ bớt tỷ trọng do giá dầu tăng.

- GSP: Khó đầu tư do phụ thuộc giá dầu – khuyến nghị không mua mới.

🌟Spotlight cổ phiếu: DBC – Dabaco

- Lợi nhuận Q1 đạt 508 tỷ đồng – cao nhất lịch sử.

- Giá heo tăng, giá nguyên liệu giảm → biên lợi nhuận mở rộng.

- Thị phần tăng nhờ Luật Chăn nuôi và sự cố truyền thông của CP.

- Ước tính LNST 2025: ~1.600 tỷ đồng.

- Định giá hấp dẫn, có thể tăng ít nhất 25% từ vùng hiện tại.

Xem lại khuyến nghị của GRIT với DBC. Nếu anh/chị quan tâm đến chi tiết hơn về chiến lược danh mục hoặc cách giải ngân DBC sao cho giá vốn tối ưu nhất, vui lòng liên hệ team admin để được tư vấn cụ thể trong room khách hàng GRIT.