Thị trường phục hồi mạnh mẽ nhờ loạt thông tin vĩ mô tích cực: thỏa thuận hòa hoãn thương mại Mỹ - Trung, sự trở lại ấn tượng của dòng vốn ngoại, cùng các chính sách hỗ trợ từ Chính phủ như Nghị quyết 68. VN-Index đã tăng mạnh trở lại vùng giá trước cú giảm do lo ngại về thuế quan. Tuy nhiên, sau nhịp tăng dốc này, chúng ta vẫn nên giữ tâm thế thận trọng vì khả năng thị trường sẽ có nhịp điều chỉnh hoặc tích lũy trở lại trong ngắn hạn.
Dòng tiền đang phân hóa rõ hơn, tập trung vào những cổ phiếu có kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng và ít bị ảnh hưởng bởi các yếu tố vĩ mô bất lợi.
Một số điểm tin nổi bật:
- Thỏa thuận hòa hoãn thương mại Mỹ – Trung: Hai bên đồng ý tạm hoãn nâng thuế thêm 90 ngày. Hàng Mỹ vào Trung Quốc giảm còn 10%, hàng Trung vào Mỹ giữ ở mức 30%. Diễn biến tích cực này đã tạo tâm lý hưng phấn lan rộng thị trường toàn cầu.
- Khối ngoại quay trở lại mua ròng mạnh: Có phiên lên đến hơn 2.000 tỷ đồng, nhờ tỷ giá USD hạ nhiệt do DXY điều chỉnh và kỳ vọng Fed nới lỏng chính sách và cổ phiếu AI/Tech Mỹ điều chỉnh, giảm áp lực hút vốn từ các thị trường mới nổi.
- Nghị quyết 68: Chính phủ tái khẳng định vai trò trung tâm của khối tư nhân trong phát triển kinh tế, được đánh giá cao bởi giới đầu tư tổ chức và khối ngoại.
- Triển vọng nhóm ngành:
Đầu tư công: Tiếp tục là chủ đề quan trọng cho tăng trưởng GDP 2025, nhưng chọn cổ phiếu phải kỹ vì biên lợi nhuận ngành xây lắp rất thấp và khó timing thời điểm hạch toán doanh thu.
Ngân hàng: KQKD Q1 tăng trưởng thấp, nợ xấu tăng. Cơ hội ở cổ phiếu có câu chuyện riêng (TCB, STB). Nới room ngoại tác động dài hạn, ngắn hạn ít ảnh hưởng.
Chứng khoán: Dòng tiền trở lại (VCI, SSI) nhờ thanh khoản bật tăng trở lại và tin đồn về T+2.5 > T+2
Chiến lược danh mục đề xuất:
Team tiếp tục ưu tiên nắm giữ những cổ phiếu đã có vị thế tốt và chưa vi phạm tiêu chí bán.
Với việc thị trường tăng dốc, chạm kháng cự có thể dẫn đến nhịp điều chỉnh trong tuần tới. Đây sẽ là cơ hội để gia tăng vị thế hoặc lựa chọn cổ phiếu ở vùng mua hấp dẫn hơn.
Chi tiết hơn về thông tin thị trường tuần rồi, các câu chuyện đáng chú ý, cả nhà theo dõi tại SOTW tuần 35 nhé.
