DGC - Update ĐHCĐ thường niên 2025

DGC – Các thông tin liên quan đến ĐHCĐ thường niên đã được tổ chức thành công ngày hôm qua bao gồm:
+  Kế hoạch 2025 thận trọng: DGC đặt mục tiêu doanh thu 10,4 nghìn tỷ đồng (+5,2% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế 3 nghìn tỷ đồng (-3,5%). Mục tiêu này thấp hơn khoảng 20% (về doanh thu) và 14% (về lợi nhuận) so với dự phóng của thị trường, do công ty giả định tăng giá bán thay vì tăng sản lượng.
+  Nguy cơ thiếu quặng apatit: Rủi ro thiếu nguyên liệu apatit có thể kìm hãm tăng trưởng sản lượng. DGC hiện chỉ tự cung ứng được ~80–85% nhu cầu quặng, phần còn lại phải nhập khẩu (bao gồm từ Ai Cập, nhưng quặng này không phù hợp để sản xuất phốt pho vàng – P4). Công ty đang chờ gia hạn giấy phép khai thác mỏ 25/19 (dự kiến trong nửa cuối 2025) để đảm bảo nguồn nguyên liệu ổn định.
+  Mở rộng mỏ và đầu tư nhà máy mới: DGC có kế hoạch đấu giá quyền khai thác thêm các mỏ apatit số 23, 22, 20 nhằm mở rộng nguồn cung quặng. Song song đó, công ty đẩy nhanh đầu tư giai đoạn 1 nhà máy Nghi Sơn (tổng vốn ~1,2 nghìn tỷ đồng, công suất 151 nghìn tấn/năm), dự kiến vận hành thương mại từ Quý 2/2026.
+  Kết quả kinh doanh Q1/2025 khả quan: Doanh thu Quý 1 đạt ~2,7 nghìn tỷ đồng (+13,2% so với cùng kỳ), lợi nhuận sau thuế ~800 tỷ đồng (+13,7%). Kết quả này tương ứng hoàn thành 21% (doanh thu) và 23% (lợi nhuận) kế hoạch cả năm.
+  Các khoản đầu tư khác: DGC đầu tư 50 tỷ đồng vào dự án ethanol Đắk Nông và 40 tỷ đồng mở rộng nhà máy TSB. Đồng thời, công ty đang xin giấy phép khai thác mỏ mới và chờ phê duyệt một dự án bất động sản riêng.
+  Rủi ro thuế xuất khẩu thấp: Hiện chưa ghi nhận biến động lớn về chính sách thuế đối với phốt pho vàng (P4). Nguy cơ bị áp thuế từ phía thị trường Mỹ cũng thấp do tỷ trọng xuất khẩu của DGC sang Mỹ không đáng kể.
+ Chính sách cổ tức 2025: DGC dự kiến trả cổ tức tiền mặt tương đương 30% mệnh giá (3.000 đồng/cổ phiếu), tương ứng tỷ suất sinh lợi khoảng 3% cho cổ đông.

Nguồn HSC